中心主题：股票
第一分支：股票基础概念
- 1 定义
- 所有权凭证：代表持有者对一家公司的部分所有权（股东）。
- 有价证券：可以在市场上自由买卖，代表一定财产权利。
- 资本来源：公司通过发行股票来筹集发展资金（股权融资）。
- 2 核心特征
- 收益性：
- 资本利得：低买高卖赚取差价。
- 股息/红利：公司利润分配给股东。
- 风险性：
- 市场风险：整个市场波动导致股价下跌。
- 个股风险：公司经营不善导致股价暴跌甚至退市。
- 流动性：在交易所可以快速、低成本地买卖。
- 波动性：价格会因各种因素而频繁变动。
- 收益性：
- 3 主要分类
- 按所有权性质：
- 普通股：最常见，享有投票权，收益与公司业绩挂钩，风险较高。
- 优先股：通常无投票权，但股息固定且优先分配，风险较低。
- 按地域：
- A股：境内人民币普通股，以人民币交易。
- B股：境内特种股票，以外币（如美元、港币）交易。
- H股：内地注册，在香港上市的外资股。
- 美股：在美国上市交易的股票。
- 按股票表现：
- 蓝筹股：规模大、信誉好、经营稳定、财务稳健的大公司股票（如贵州茅台）。
- 成长股：处于高速发展阶段，公司收入和利润增长迅速的股票。
- 价值股：股价低于其内在价值，有被低估潜力的股票。
- 周期股：业绩随经济周期波动的股票（如钢铁、煤炭）。
- 概念股：因某个热点概念而受到追捧的股票（如人工智能、新能源）。
- 按所有权性质：
第二分支：股票市场
- 1 市场结构
- 一级市场（发行市场）：
- 功能：公司首次向公众发行股票（IPO）或增发股票。
- 参与者：发行公司、承销商（投行）、机构投资者。
- 二级市场（交易市场）：
- 功能：投资者之间已发行股票的买卖流通。
- 场所：
- 交易所：集中竞价交易（如上交所、深交所、纳斯达克）。
- 场外交易市场：分散交易（如美国的OTC市场）。
- 一级市场（发行市场）：
- 2 主要参与者
- 个人投资者（散户）：用自有资金进行投资的个人。
- 机构投资者：
- 公募基金：如易方达、华夏基金。
- 私募基金：高净值客户、机构资金。
- 保险公司、社保基金：长期资金。
- QFII/RQFII：合格境外机构投资者。
- 中介机构：
- 证券公司：提供经纪、投行、资管等服务。
- 交易所：提供交易平台和监管。
- 登记结算公司：负责股票的登记、托管和清算。
- 3 市场指数
- 功能：反映市场整体或特定板块的涨跌情况，是业绩比较基准。
- A股主要指数：
- 上证指数：反映上交所上市股票的整体表现。
- 深证成指：反映深交所部分有代表性的公司表现。
- 创业板指：反映创业板市场表现的股票。
- 沪深300：代表A股市场最具市场代表性的300家公司。
- 美股主要指数：
- 道琼斯工业平均指数：30家大型蓝筹股。
- 标普500指数：500家大型上市公司，覆盖面更广。
- 纳斯达克综合指数：包含在纳斯达克交易所上市的所有公司，科技股为主。
第三分支：股票交易
- 1 交易流程
- 开户：在证券公司开立证券账户和资金账户。
- 入金：将银行资金转入证券账户。
- 下单：通过交易软件下达买卖指令（限价单、市价单）。
- 成交：交易所系统按照“价格优先、时间优先”原则撮合成交。
- 交收：T+1制度（当日买入的股票，次日才能卖出；资金T+1可用）。
- 2 关键术语
- T+1：A股的交易制度，当日买入的股票下一个交易日才能卖出。
- 涨跌停板：为了抑制过度投机，规定股价单日最大涨跌幅（A股主板为10%，创业板/科创板为20%，ST股为5%）。
- 做多：预期价格上涨，先买入后卖出获利。
- 做空：预期价格下跌，先借入卖出，低价买回归还，赚取差价（A股有融券机制，但门槛较高）。
- 集合竞价：每个交易日开盘前（9:15-9:25），系统以最大成交量原则确定开盘价。
- 连续竞价：开盘后至收盘前的正常交易时段（9:30-11:30, 13:00-15:00）。
- 3 交易费用
- 佣金：给券商的手续费（可协商，有最低标准）。
- 印花税：国家税收，仅在卖出时收取（A股目前为0.05%）。
- 过户费：股票过户登记费用（按成交金额收取）。
第四分支：股票分析
- 1 基本面分析
- 目的：判断公司内在价值，寻找“好公司”。
- 分析维度：
- 宏观分析：经济周期、利率、政策、行业趋势。
- 中观分析：行业生命周期、竞争格局（波特五力模型）。
- 微观分析（公司分析）：
- 财务报表：利润表、资产负债表、现金流量表。
- 财务比率：市盈率、市净率、净资产收益率、毛利率、负债率。
- 商业模式：公司如何赚钱？护城河是什么？
- 管理团队：管理层的能力和诚信。
- 2 技术分析
- 目的：预测未来价格走势，寻找“好时机”。
- 三大假设：市场行为包容一切信息、价格会沿着趋势变动、历史会重演。
- 主要工具：
- K线图：记录一段时间内的开盘、收盘、最高、最低价。
- 趋势线/通道：判断价格运行方向。
- 技术指标：
- 移动平均线：判断趋势方向和支撑阻力。
- MACD：判断趋势的强度和转折点。
- RSI/KDJ：判断超买超卖状态。
- 成交量：价量关系，验证价格走势的有效性。
第五分支：投资策略与风险管理
- 1 投资风格
- 价值投资：寻找被低估的优质公司并长期持有（巴菲特）。
- 成长投资：投资高增长潜力的公司，分享其成长红利。
- 指数基金投资：通过购买指数基金（如ETF）来获得市场平均收益（“躺平”）。
- 趋势投资：顺应市场趋势，强者恒强，追涨杀跌。
- 短线交易：在短时间内频繁买卖，赚取微小价差。
- 2 风险管理
- 分散投资：“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”，配置不同行业、不同类型的资产。
- 资产配置：根据个人风险偏好，在股票、债券、现金等大类资产间进行分配。
- 仓位管理：根据市场情况和个人判断，动态调整股票在总资产中的比例。
- 设定止损点：在买入前就设定好可承受的最大亏损，严格执行，防止亏损无限扩大。
- 保持理性：克服贪婪和恐惧，避免情绪化交易。
第六分支：重要影响因素
- 1 宏观经济
- 利率：利率上升，企业融资成本增加，股市通常承压。
- 通货膨胀：温和通胀有利，恶性通胀不利。
- GDP增长：经济向好，企业盈利增加，股市上涨。
- 货币政策：央行降准降息（宽松）利好股市；加息（紧缩）利空股市。
- 财政政策：政府增加支出或减税，刺激经济，利好股市。
- 2 行业因素
- 行业周期：行业处于初创、成长、成熟还是衰退期。
- 产业政策：国家对行业的扶持或限制政策（如新能源补贴、房地产调控）。
- 技术变革：颠覆性技术出现，可能催生新行业，也可能淘汰旧行业。
- 3 公司因素
- 业绩报告：季度/年度财报的营收、利润是否符合预期。
- 重大事件：并购重组、高管变动、产品发布、诉讼等。
- 股东回报：分红、送股、回购计划。
- 4 市场情绪与资金面
- 市场情绪：投资者的乐观或悲观情绪，常表现为“牛市”或“熊市”。
- 资金流向：北向资金（外资）的流入流出，被视为“聪明钱”。
- 新闻与舆论：媒体报道、社交媒体讨论等，可能影响短期股价。
第七分支：新手入门须知
- 1 心态准备
- 风险意识：股市有风险，入市需谨慎，只用闲钱投资。
- 长期主义：投资是长跑，不要指望一夜暴富。
- 持续学习：市场不断变化，需要不断学习新知识。
- 2 行动步骤
- 学习基础：阅读经典书籍（如《聪明的投资者》），了解基本概念。
- 模拟交易：在真实投入前，用模拟盘练习。
- 小额试水：用少量资金开始，熟悉交易流程。
- 建立系统：形成自己的投资逻辑和分析框架。
- 复盘总结：定期回顾自己的交易，总结成功和失败的经验。
希望这个思维导图能帮助你构建一个完整的股票知识体系！
